Ветлужский краеведческий музей является одним из старейших музеев Нижегородской области. Постановление Ветлужского реввоенсовета от 28 октября 1918 года «Об открытии музея местного края» определило статус музея.
Основателем и первым директором музея был Иван Иванович Разумов.
И.И.Разумов окончил Петербургский университет, физико-математический факультет, умел изготовлять чучела животных, которые сохранились в экспозиции до нашего времени. Основу музейной коллекции составили экспонаты музея мужской гимназии и личные вещи организатора.
В первые годы своего существования музей имел в основном учебное направление и состоял из нескольких кабинетов: географического, физического, геологического, естественных наук. И.И.Разумов сам был педагогом и проводил в музее учебные занятия.
Основная переориентация музея на краеведение началась в 1930 г.
С 1982 г. музей находится в двухэтажном каменном здании постройки конца ХIХв. Бывшее здание городской управы на центральной улице города является памятником истории и культуры местного значения.