Во время строительства Тракторного завода при нём стали строить посёлок. Он застраивался во время Великой Отечественной войны по собственному генеральному плану независимо от Липецка.
5 июля 1944 года посёлок вошёл во вновь образованный Тракторозаводской район Липецка. Это был первый административный район на территории города. Просуществовал он до 3 сентября 1953 года.
Основная часть Тракторного находится в Октябрьском округе. Однако часть зданий микрорайона (4-й участок) — между улицами Никитина и Флерова — находится в Левобережном округе.
В 1972 году посёлок с правобережной частью города напрямую связал построенный Октябрьский мост (до декабря 1987 года назывался вторым мостовым переходом). До этого связь посёлка с правым берегом осуществлялась только через Новолипецк.
С середины 1980-х годов часть посёлка была снесена при расширении территории тракторного завода. При этом практически полностью исчезла одна из крупнейших здешних улиц — Тракторозаводская. С начала 1990-х в запустение пришёл 4-й участок посёлка при всключении его территории в санитарно-защитную зону НЛМК. Здешние жители были переселены, а дома частично разрушены, частично используются под промышленные нужды.
В мае 2001 года под строительство первого храма Тракторного отвели территорию в сквере напротив ДК завода. Он освящен во имя Архистратига Михаила, а его придел — во имя Симеона Столпника. Автором проекта стал архитектор А. И. Мозолевский. В 2013 году храм достраивается.
20 июля 2008 года на Тракторном на площади Клименкова открыли сквер.