Молодежная палата формируется из депутатов Народного Хурала, депутатов или представителей органов местного самоуправления, а также общественных организаций и политический партий.
Молодые парламентарии участвуют в деятельности комитетов, рабочих групп Народного Хурала по подготовке законов, затрагивающих интересы молодежи, разрабатывают предложения о совершенствовании законодательства, изучают мнение молодых людей о деятельности госорганов по реализации молодёжной политики.